Σε συναγερμό οι Ελληνικές τράπεζες: Ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (SSM) βάζει στο μικροσκόπιο τους 25 μεγαλύτερους εταιρικούς δανειολήπτες – Τα κρίσιμα ερωτήματα και η υπόθεση ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ

Κινητοποίηση στον πυρήνα του ελληνικού τραπεζικού συστήματος περιγράφει το ρεπορτάζ, κάνοντας λόγο για αυστηρούς ελέγχους στις χρηματοδοτήσεις των μεγαλύτερων επιχειρηματικών ομίλων της χώρας. Στο επίκεντρο βρίσκεται ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (SSM), ο οποίος, σύμφωνα με το δημοσίευμα, εξετάζει τις εκθέσεις των ελληνικών τραπεζών προς τις 25 μεγαλύτερες εταιρείες που έχουν λάβει χρηματοδότηση.

Η εξέλιξη αποκτά ιδιαίτερη σημασία σε μια περίοδο κατά την οποία η συγκέντρωση μεγάλων δανείων σε περιορισμένο αριθμό επιχειρηματικών ομίλων αποτελεί ζήτημα που απασχολεί τις εποπτικές αρχές. Ωστόσο, η διενέργεια ελέγχων δεν αποτελεί από μόνη της ένδειξη τραπεζικής κρίσης ή αδυναμίας αποπληρωμής των συγκεκριμένων δανείων.

Στο μικροσκόπιο οι 25 μεγαλύτεροι δανειολήπτες

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ, οι έλεγχοι δεν περιορίζονται σε μια απλή ανταλλαγή εγγράφων μεταξύ των τραπεζών και της ευρωπαϊκής εποπτικής αρχής. Το δημοσίευμα αναφέρει ότι εξετάζονται στοιχεία σχετικά με τις δανειακές συμβάσεις, τις εγγυήσεις και τις εξασφαλίσεις που συνοδεύουν τις μεγάλες επιχειρηματικές χρηματοδοτήσεις.

Στόχος μιας τέτοιας αξιολόγησης είναι να αποτυπωθεί με μεγαλύτερη ακρίβεια ο πιστωτικός κίνδυνος που αναλαμβάνει κάθε τράπεζα και να εξεταστεί κατά πόσο οι εξασφαλίσεις επαρκούν σε περίπτωση δυσμενών οικονομικών εξελίξεων.

Το ίδιο δημοσίευμα υποστηρίζει ότι οι 25 μεγαλύτεροι εταιρικοί δανειολήπτες συγκεντρώνουν περισσότερα από 32 δισ. ευρώ σε επιχειρηματικά δάνεια, σε σύνολο περίπου 94 δισ. ευρώ που αναφέρει για τη συγκεκριμένη κατηγορία χρηματοδοτήσεων. Τα ποσά αυτά αποδίδονται στο BankingNews και δεν αποτελούν ανεξάρτητη επιβεβαίωση των ευρημάτων του ελέγχου.

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και η συζήτηση για τον εταιρικό δανεισμό

Η υπόθεση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ βρίσκεται στο επίκεντρο της συζήτησης, καθώς πληροφορίες συνδέουν την αυξημένη προσοχή στις μεγάλες εταιρικές χρηματοδοτήσεις με τα ερωτήματα που έχουν διατυπωθεί για τον δανεισμό του ομίλου.

Το δημοσίευμα αναφέρεται σε συνολικές υποχρεώσεις και χρηματοδοτικές δεσμεύσεις ύψους 9,3 δισ. ευρώ, συνυπολογίζοντας δάνεια, ομόλογα και εγγυητικές επιστολές. Το συγκεκριμένο μέγεθος δεν πρέπει να συγχέεται αυτομάτως με καθαρό χρέος ή με ποσό που έχει χορηγηθεί εξ ολοκλήρου από τις ελληνικές τράπεζες.

Η ίδια η εταιρεία έχει υποστηρίξει σε οικονομικές ενημερώσεις της ότι το προσαρμοσμένο καθαρό χρέος της συνδέεται σε μεγάλο βαθμό με μακροπρόθεσμες χρηματοδοτήσεις έργων παραχώρησης και υποδομών. Επομένως, για την αξιολόγηση της δανειακής της θέσης χρειάζεται να εξετάζονται η διάρκεια των χρηματοδοτήσεων, οι ταμειακές ροές των έργων, οι εξασφαλίσεις και η δυνατότητα εξυπηρέτησης των υποχρεώσεων.

Γιατί ανησυχεί η συγκέντρωση των μεγάλων δανείων

Το κρίσιμο ζήτημα δεν είναι μόνο το ύψος του δανεισμού μιας επιχείρησης, αλλά και το πόσο εκτεθειμένες είναι ταυτόχρονα πολλές τράπεζες στον ίδιο μεγάλο πελάτη.

Σε περίπτωση που ένας σημαντικός δανειολήπτης αντιμετωπίσει σοβαρές οικονομικές δυσκολίες, οι επιπτώσεις ενδέχεται να επηρεάσουν περισσότερα από ένα πιστωτικά ιδρύματα. Αυτός είναι και ο λόγος για τον οποίο η εποπτεία των μεγάλων κοινών εταιρικών εκθέσεων θεωρείται κρίσιμο εργαλείο για τη διατήρηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο έχει επισημάνει σε αξιολόγηση του ελληνικού χρηματοπιστωτικού συστήματος τη συγκέντρωση μεγάλων κοινών χρηματοδοτήσεων στις τέσσερις συστημικές τράπεζες. Παράλληλα, η συνολική αξιολόγηση που παρατίθεται σε σχετικό δημοσίευμα αναφέρει ότι οι κίνδυνοι για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα παραμένουν διαχειρίσιμοι. Το ΔΝΤ δεν κατονομάζει δημόσια τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ως έναν από τους συγκεκριμένους μεγάλους κοινούς δανειολήπτες.

Τι σημαίνει ο έλεγχος για τις ελληνικές τράπεζες

Οι έλεγχοι σε μεγάλες εταιρικές χρηματοδοτήσεις αποσκοπούν στον εντοπισμό πιθανών αδυναμιών και στην αξιολόγηση του κατά πόσο οι τράπεζες διαθέτουν επαρκή κεφάλαια και μηχανισμούς προστασίας απέναντι σε δυσμενή σενάρια.

Η Εθνική Τράπεζα, η Eurobank, η Alpha Bank και η Τράπεζα Πειραιώς βρίσκονται υπό την εποπτεία του SSM ως τα τέσσερα συστημικά πιστωτικά ιδρύματα της Ελλάδας. Η αυστηρότερη εξέταση των μεγάλων δανειακών ανοιγμάτων μπορεί να οδηγήσει σε πληρέστερη αξιολόγηση των κινδύνων, χωρίς αυτό να σημαίνει ότι έχει ήδη διαπιστωθεί πρόβλημα φερεγγυότητας σε κάποια τράπεζα.

Τα κρίσιμα ερωτήματα που παραμένουν ανοιχτά

Το ενδιαφέρον στρέφεται πλέον στα συμπεράσματα των ελέγχων και στο κατά πόσο θα προκύψουν ευρήματα που θα απαιτήσουν πρόσθετες ενέργειες από τις τράπεζες ή τις εποπτικές αρχές.

Ποια είναι η πραγματική εικόνα των μεγάλων εταιρικών χρηματοδοτήσεων; Πόσο επαρκείς είναι οι εξασφαλίσεις σε περίπτωση οικονομικής επιδείνωσης; Και ποιες θα ήταν οι πιθανές επιπτώσεις εάν ένας μεγάλος δανειολήπτης αντιμετώπιζε σοβαρή δυσκολία στην εξυπηρέτηση των υποχρεώσεών του;

Οι απαντήσεις θα εξαρτηθούν από τα επίσημα ευρήματα και τα στοιχεία που θα δημοσιοποιηθούν. Μέχρι τότε, η υπόθεση αναδεικνύει ένα ουσιαστικό ζήτημα για την οικονομία: την ανάγκη να παρακολουθείται στενά η συγκέντρωση του επιχειρηματικού δανεισμού, χωρίς οι εποπτικοί έλεγχοι να παρουσιάζονται ως απόδειξη μιας κρίσης που δεν έχει τεκμηριωθεί.